港股创业板变老千天堂 高调做庄惹证监会关注

2015-11-22 14:30 武汉新闻网 编辑:寒松 网友阅读

  就在 " 娱乐圈巴菲特 " 赵薇投资创业板新股中国创意控股 ( 08368.HK ) 大赚一笔以后,不知是高调的作风引起了监管机构的注意,还是近月来香港创业板的股价表现太过异常,香港证监会主席唐家成在公开场合称,对于创业板这种大起大落的情况表示关注,香港证监会正与港交所 ( 00388.HK ) 检讨整体上市政策,以维持市场素质。

  30 只股票仅有 1 只上市首日亏损

  香港资本市场的创业板缔造了许多神话,《第一财经日报》记者在翻查今年以来的创业板上市的新股时发现,像中国创意一样,上市首日便翻 10 倍的例子屡见不鲜,总共有 9 家公司在上市当天升幅超过 10 倍,而在 30 家创业板上市公司的中,仅有一家公司的股价是下跌的,而其余股份不少上市首日大幅飙升,最高甚至较上市价高出 50 多倍。

  近年来,香港创业板爆炒的现象非常严重,在今年上市的 30 家公司中,有 86.5% 都是在上市后爆炒超过 1 倍的,而这一现象在 2011 年从来不存在,即便是在 2013 年,有 23 家公司在香港创业板上市,也只有 48% 的公司上市后首两周股价升超过 1 倍,但这一情况到了 2014 年开始变得普遍,在 2014 年上市的 19 家公司中,有 79% 是上市后两周内暴升超过 1 倍。

  在经历投机的爆炒之后,散户如果忍不住诱惑跟投,被割韭菜的几率极高,在今年上半年上市的 14 家公司中,仅有 6 家公司的股价能够守住上市发行价,而其他的创业板公司股价都下滑得很厉害。

  其中一只股更被投资界称为超级 " 老千 ",这只惠陶集团 ( 08238.HK ) 于 2015 年 2 月 16 日上市,上市首日股价曾经暴升 9.73 倍,至 3.97 港元,但截至 11 月 20 日,该股仅剩 0.039 港元,不仅较上市价 0.37 港元缩水了近 90%,与上市首日价更相差十万八千里。

  左手倒右手的操盘手法

  在创业板上暴涨暴跌最明显的,就是那些以配售方式上市的公司,9 月 25 日,立基工程控股 ( 08369.HK ) 的上市配售价是 0.25 港元,上市首日最高价达到 14.88 港元,涨幅达到 58.52 倍,但是现在股价 0.52 港元,较最高点回落 96.5%;11 月 2 日,FRASER HLDGS ( 08366.HK ) 上市配售价 0.2 港元,上市首日最高价达到 5 港元,涨幅达到 24 倍,现在股价 0.22 港元,较最高点回落 95.6%。

  这样大起大落的例子不止这两家公司,一名香港新股操盘手称,很多公司在创业板都选择做庄的方式推高股价,很多公司左手倒右手,把价格做得比天高。

  而且推高股价的手法通常是,一下子把股价拉高 10 倍、甚至 20 倍、50 倍,再大跌 50%,这样就会吸引很多投机取巧的散户进来,比如把一个 0.4 港元的股票抬到 4 港元,最终再跌到 1 港元,很快就能吸引散户的注意,在散户进场后,庄家很快借机出货,最后股价走势如何就只能自求多福了。

  这样明显的做庄手法,难道没人看得出来吗 ? 上述操盘手指出,这些股票的成交量都是假的,因为你不知道成交量里面哪些是庄家的货,哪些是正常交易量,所以散户不明白背后的真相只能被宰。

  为什么要推高股价呢 ? 该名操盘手称,公司做高股价一方面是为了方便以后配股,定价上可以更高,也可以顺便多融点钱,另一方面,可以在股价拉高以后卖壳,现在港股的壳还算有价有市,主板的壳能卖到 6 亿港元,而创业板也能卖到 3 亿至 4 亿港元。

  究竟是谁在操纵股价 ? 中金三甲研究部主管王韵珺称,以配售形式上市的公司股票只对指定客户分配,发行的数额也一般很。庖馕蹲懦鞘枪 " 亲友团 ",否则外面的机构和客户都分不到。

  而在配售股份的过程中,由于基础投资者通常有 6 个月的禁售期,而创业板股价多数都在 6 个月以内已经回调,那么占大头的基础投资者是否与推高股价无关呢 ? 一名市场人士透露,基础投资者跟公司的关系非常密切,都是亲友团的成员,私下都有协议。

  " 等半年庄家都跑光了,才排队到你,世界上哪里有免费送钱的好事,所以即便是基础投资者有禁售期,私下一定会跟公司签订协议," 上述市场人士说。

  香港证监会表示关注

  一名中资投行人士对本报记者透露,给新股做庄是行业 " 潜规则 ",每个人都在做,但是只要做法不要太出格,就不会被监管机构注意到。

  由于监管机构的沉默,令不少公司更加猖狂,记者曾经在某家公司上市酒会时发现,几名高管正坐在四季酒店大声讨论当日股价的操盘手法,并且给出了下一天的操盘手法指示。

  而近日创业板股价的大起大落,很明显已经足以引起监管机构的注意。

  香港证监会主席唐家成在公开场合称,关注近期创业板股份大起大落,借壳上市、反收购、股权高度集中及市场失当行为等事宜,尤其是最近几个月问题特别严重,所以已经进行检讨。香港证监会正在与港交所检讨整体上市政策,以维持市场素质。

  唐家成强调,重点并非检讨是否要收紧政策,而是政策是否合适。而此次检讨主要是针对上市政策,并不是上市架构,所以不会讨论是否将新股上市审批权交由证监会负责,他希望检讨最终会提升整体上市素质,维持香港国际金融中心地位,以及确保公众股东获得公平对待。


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