中国民间资金1年流出2200亿美元 接近外储减少额的5成

2015-11-21 10:09 武汉新闻网 编辑:香楚君 网友阅读

  新浪美股讯 北京时间 20 日日经中文网报道,从中国流向海外的民间资金正在增多。一年的流出额高达 2200 亿美元,相当于中国外汇储备减少额的 5 成左右。在中国外汇储备减少的背后发生了什么?有观点认为从中国流出的资金进入欧美的股市、房地产和美术品等领域,今后可能在发达国家引发泡沫。

  20 世纪初期的意大利画家阿梅迪奥 - 莫迪利阿尼的作品 11 月 9 日在纽约的拍卖行佳士得 ( CHRISTIE'S ) 拍出 1 亿 7040 万美元的价格。英国《金融时报》 ( FT ) 报道称,拍得这件作品的是一位中国富豪。

  此外还有消息称,购买美国住宅的外国人数方面,最近中国超过加拿大跃居首位。在全球的资产市场上,中国资金的存在感不断增强,让人联想到 1980 年代后半期的日本资金,当时日本资金借助日元升值,相继买下纽约摩天大楼和画坛巨匠的作品。

  大部分流入欧美

  中国的外汇储备在 2014 年 6 月底达到峰值的 3 万 9900 亿美元,2015 年 9 月底减少了 4800 亿美元,减至 3 万 5100 亿美元。

  伴随着民间资金流向国外,中国当局实施了旨在稳定本国货币的卖出外汇、买入本国货币的汇率介入举措,导致外汇储备的减少。换言之,外汇储备的减少意味着海外资产的保有者从国家变为个人。

  在中国,跨国境的股票和债券交易受到限制,表面上这些民间资金流向海外的规模难以掌握。受到关注的是国际收支统计项目之一的 " 误差与遗漏 " 项目。指的是从经常收支或资本收支流出的与海外的资金往来。

  据中国国家外汇管理局统计,中国的 " 误差与遗漏 " 自 2009 年转为净流出 414 亿美元之后,净流出额除 2011 年之外持续增加。

  从 2014 年 6 月之后的数据来看,截至 2015 年 6 月底的 1 年里累计净流出 2200 亿美元。这相当于 2014 年 7 月~2015 年 9 月间外汇储备减少额的 46%。

  这 2000 亿美元以上的资金究竟流向哪里了呢?三菱 UFJ 摩根士丹利证券的首席经济学家田坂圭子表示,考虑到从中国流出的资金会在他国被记录为 " 误差与遗漏 " ( 净流入额 ) 部分,因此对国际货币基金组织 ( IMF ) 的统计进行了确认,结果发现 " 去除不计算在内的‘避税天堂’外,流入美国和欧元区的可能性较高 "。

  流向日本股市和房地产?

  如果是国家外汇储备的话,主要会被用来购买国债,但作为民间资金,则很容易流入股市和房地产市场等价格波动风险较高的产品。中国的 " 误差与遗漏 " 在 2014 年累计净流出 1401 亿美元,而 2015 年 1~6 月期的净流出额增至上年同期 9 倍的 901 亿美元,大幅超过 2014 年。加上中国经济减速,田坂表示 " 从中国流向海外风险资产的资金转移趋势今后将持续 "。

  中国资金似乎也流入了日本。日本的对外、对内证券投资统计数据显示,中国对日本国内短期债券的投资额 9 月为买超 7210 亿日元,连续 9 个月净买入,从 2015 年初以来的累计净买额累计达 4 万 3600 亿日元,是 2013 年峰值 ( 1 万 9600 亿日元 ) 的 2 倍以上。这些资金可能成为流向日本股市和房地产的待机资金。


转帖到: