A股攀岩2000亿产业资本出逃:千名高管套现569亿

2015-06-17 22:44 武汉新闻网 编辑:寒松 网友阅读

  上证综指勇攀高峰之际,做空力量来袭,其中最受关注的是产业资本的减持。

A股攀岩2000亿产业资本出逃,A股套现的多吗

  数据显示,5 月以来,国内产业资本减持金额高达 2000 亿元,其中 5 月单月减持金额就多达 1500 亿元,环比暴涨近一倍,并创下今年以来月度减持新高中小板和创业板的减持家数明显多于主板,在 5 月份以来发布减持公告的 863 家公司中,中小板和创业板公司多达 520 家,占比六成减持的绝对量在迅速增加,相对量也呈攀升之势——很多公司股东在进行高比例减持,甚至进行超比例的违规减持。

    5 月以来,因上市公司大股东或高管违规减持,深交所已对 22 家上市公司发出监管函。这超过深交所当期发出监管函总数的 1/4 作为上市公司 " 内幕知情人 ",高管层的减持尤为引人关注。5 月以来,两市多达 1403 名高管 ( 或其亲属 ) 进行了减持,其合计减持 24 亿股,由此套现 569 亿元产业资本减持,部分源于管理层在公司股价飞天之际对未来业绩的悲观预期——在 5 月以来被集中减持的 863 家上市公司中,在去年或今年一季度净利润同比出现下滑的公司有 516 家,约占总数的六成。

  《投资者报》记者杨秀红 5 月以来的 A 股市。隹樟α柯耪忌戏。

  在犹如洪水猛兽般的做空力量中,产业资本的减持占据重要一席。

  根据《投资者报》记者统计,5 月以来国内产业资本减持金额高达 2000 亿元,其中 5 月单月减持额就多达 1500 亿元,环比暴涨近一倍,并创下今年以来月度减持新高。

  产业资本减持大潮袭来,与新一轮牛市行情不无关系。

  随着去年 7 月以来 A 股市场牛抬头,A 股市场迎来了一波波澜壮阔的大牛市。上证综指从斯时的 2000 点附近起步,如今已经攀上 5100 点高峰。与此同时,大多数上市公司股价翻番甚至上涨数倍,有很多股票连创历史新高,尤其是一些创业板和中小板股票。

  在此情形下,大量产业资本开始兑现,一些上市公司股东及高管甚至不惜违规高比例减持。

  5 月以来,因上市公司或高管违规减持,深交所已经对 22 家上市公司发出监管函,这些公司多是创业板和中小板公司,如东诚药业、金力泰等。

  此外,还有部分公司进行了超高比例的减持,如重庆钢铁、迪马股份等 , 其减持股份占流通股本的比例超过 20%。

  尤其令市场担忧的是,上市公司高管们也开始大规模减持。而这一群体一向被看成最了解公司经营状况的 " 内幕知情人 "。他们的减持引发市场对公司前景的担忧。其中,金科股份的实际控制人黄红云夫妇在短期内套现逾 30 亿元,成为近期套现金额最高的上市公司高管。

  除了股价大涨,这些产业资本的减持是否与业绩相关?事实证明,这确实与公司业绩不佳相关。根据《投资者报》记者统计,在今年 5 月以来遭遇重要股东减持的上市公司中,有六成公司的业绩在去年或今年一季度业绩出现下滑。

  其中,金科股份、智慧农业、利君股份等公司业绩则出现连续下滑的情形。对于这些业绩下滑且高管大额套现的公司,投资者应高度警觉。

  银河证券首席策略分析师孙建波表示,产业资本在高位减持并不鲜见,产业资本的考虑是将资金从高估值股票中抽离,继续投资估值低的公司或进行再创业;而反过来看,被减持的板块个股此时估值多半已偏高。

  2000 亿产业资本出逃

  6 月 10 日,上证综指盘中再度刷新本轮牛市新高,摸高至 5164 点。部分投资者已开始感觉到 " 高处不胜寒 "。

  事实上,在大多数投资者恐高之前,已有一大批产业资本开始迅速逃离。其加速逃离之势,在 5 月已初现苗头。

  《投资者报》记者根据 Wind 数据统计, 5 月份累计有 723 家上市公司发布重要股东减持公告,这些公司累计被减持 102 亿股、套现 1545 亿元,环比 4 月 800 亿元的套现金额大增 93%。就全年来看, 5 月套现金额也高居各月之首。

  进入 6 月,产业资本减持的步伐并未停止。

  截至 6 月 10 日,在短短 8 个交易日内,两市重要股东合计减持 34 亿股,套现 568 亿元。按照这一趋势, 6 月整体减持金额可能达到 1700 亿元,再创今年以来的新高。

  综合上述统计可知,5 月 1 日 ~6 月 10 日,两市重要股东合计减持 136 亿股,套现 2112 亿元。

  与此相比,两市的增持行为则少得可怜。

  根据 Wind 数据统计,5 月以来两市重要股东增持 9.6 亿股,累计增持金额为 180 亿元。若将增持金额和减持金额相抵,则两市 5 月以来净减持金额接近 2000 亿元。

  从被减持公司所属的板块来看,中小板和创业板的减持家数明显多于主板。根据《投资者报》记者统计,在 5 月份以来发布减持公告的 863 家公司中,中小板和创业板公司多达 520 家,占六成。从行业来看,被减持公司则主要来自于计算机、电气设备、医药生物、电子等今年涨幅较高的行业。

  对此,广证恒生证券认为 , 近期股东减持或与股东对当前不断飞跃的估值的认可在逐渐下降有关。

  从减持金额来看,由个人控股的民营企业成为此轮减持的主力。在 863 家被减持的公司中,有 528 家的实际控制人为个人,其合计减持金额高达 972 亿元。此外,地方国资委也成为减持的一大主力, 117 家被地方国资委控股的上市公司遭到减持,总减持金额达 420 亿元。还有 89 家央企被减持 235 亿元。其中,中央汇金公司于 5 月 26 日分别减持了工商银行 3 亿股 A 股和建设银行 2.8 亿股 A 股,分别套现 16 亿元和 19 亿元。

  该举动曾被市场解读为重大利空。不过也有券商认为,汇金减持与银行混改有关 , 即通过大宗交易、定向转让的形式,将国有持股转让给作为战略投资者引入的民间资本。

  从行业来看,被减持金额最高的行业主要集中在银行、机械设备、有色金属、钢铁、房地产等传统行业中,这些行业的被减持金额均在百亿元以上。

  从个股上看,被减持金额超过 10 亿元的公司约有 50 家。其中,被减持金额最高的是兴业银行。该行第二大股东恒生银行在 5 月 13 日通过上交所大宗交易系统以 17.68 元 / 股减持 9.51 亿股,占总股本的 4.99%,由此套现 177 亿元,创下 5 月单家公司减持市值第一。

  除了兴业银行,5 月以来被减持金额居前的还有紫金矿业、洋河股份、酒钢宏兴、金科股份、智慧农业等,其减持规模在 30 亿元 ~45 亿元之间。

  对于股东减持的影响,机构看法不一。

  Wind 资讯研究报告指出,从一个长期的统计来看,如果减持规模一直远大于增持,这表明大量的无成本或者很低成本的筹码在二级市场上卖出,套取大量资金。

  东方证券则认为,越来越多的大股东减持计划与投资并购相伴而行,短期大股东减持和员工持股计划有可能成为牛市中股价的催化剂,中长期则需要更深入的思考。


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