占据中国股市2/3数量的散户都等着反弹了就跑

2016-01-18 15:59 武汉新闻网 编辑:香楚君 网友阅读

  科普:股灾背后被中国股民忽略的常识

  正如不少外媒在去年三月时指出的,中国新增的股民仅仅拥有小学毕业的水平,甚至更低(一些人对此表示怀疑)。更可信的是,据我们所知,中国“新投资者”中有近6%是文盲。

  在向读者揭示了这一惊人的事实后,我们又向我们读者介绍了中国每个月会有多少人加入到炒股大军之中。以去年3月为例,中国的农民,家庭主妇以及所有其他的业余交易者的开户数是整个洛杉矶的人口数。

  但更糟糕的是,这些近数百万的半文盲投资者不仅在无法进行任何基本面分析的情况下在股市进行交易,他们还给股市带来了剧烈的波动:

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图:2014年至2015年上证综指走势图

  此外,这些投资者还在通过融资融券扩大自己的交易。

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图:2010年至2015年中国融资融券规模走势图

  去年夏天,上证综指经历了一次真正的崩溃,特别是科技类公司云集的深圳股市。

  可以肯定,6月,股市之前疯狂的上涨趋势开始停止。

  中国面对的不仅仅是股市的暴跌,还有很多中国散户认为股市会一直上涨的错觉。这刺激了很多人将自己终生储蓄投入到股市中。当股市开始下跌,之前通过不合法的两融渠道借贷了大量资金投入股市的投资者(规模估计达到1.5万亿人民币)面临着损失一切的可能性。

  让我们以Yang Cheng的经历为例,在自己交易商的鼓动下,他将自己的毕生的积蓄(以及自己亲戚的资金)并借贷了100万美元投入到一支股票上——一家矿业公司。当股价下跌,他失去了一切。Yang Cheng表示,“我失去了一些,我再也不会碰股票了,我毁了家里的每一个人。”

  像Yang Cheng这样散户在中国非常普遍。西方媒体开始关注这些心烦意乱的中国散户,希望能捕捉到他们最有趣的一面。

占据中国股市2/3数量的散户,散户都等着反弹了就跑  

图:股票交易所中愁眉不展的交易者

  现在随着他们的钱消失在北京的雾霾中,很多散户非常痛苦表示将永远退出股市。

  路透社在报道中指出,“与西方股市中机构交易者占据主导不同,中国散户占到了中国股市交易的80%,近1亿中国人拥有股票账户。中国散户对于股市的狂热在2015年上半年将中国主要指数推至历史高位,但是股市在夏天开始暴跌,下跌幅度近40%。今年1月的下跌成了压垮很多散户的最后一根稻草。”

  很多散户都像22岁Zhou Junan,他表示“我计划在股市稍微上涨一点时就卖出所持有的股票,”但是他错过了反弹的高点。他表示,“我再也不相信股市了。我认为现在应该兑换点美元。”他的想法折射了中国居民在新年开始后纷纷将手中的人民币换成美元的景象。

  路透社同样介绍了一名48岁的来自昆山的银行会计的故事。这名银行会计最近兑换了价值50万元人民币(约合7.6万美元)的美元。她表示,“中国股市简直就是一团糟,而美元的风险要小得多。”

  所以现在你可以理解为什们像中国工商银行这样的中国国内银行里的美元现钞开始告急。

  美元不仅仅是中国人的唯一选择。中国人民同样喜欢黄金。一名北京24岁的女性投资者表示,“除了黄金,其他投资产品对我来说都是泡沫。我认为我是一个悲观主义者。如果未来真有国际冲突,美元和债券都没用。”

  尽管很不幸的是很多投资者正在面临着煎熬,但是高收益资产的诱惑对于不具备金融知识的大众来说仍然非常大。路透表示,“中国一些散户开始将资金从股市中撤出,投入到财富管理产品和保本型基金上”。

  一名50岁来自广州的王姓投资者表示,“我在银行买了很多种理财产品。大部分是债券类理财产品,风险较小。”王大妈表示她在股市的投资损失了近30%。

  王大妈的例子并不是一个典型。很多购买了银行投资理财产品的投资者并不知道这些他们购买的“资产”是投资于什么产品。此外投资者通常没有意识到他们购买的产品存在久期不匹配的风险,这意味着一旦债券停止流动,那么所投资的资产将会无法兑现。王大妈应该问一问在泛亚金属投资产品上损失惨重的投资者。

  所有的案例要传递的消息是清楚的:中国投资者对于股市表现非常的不满。这意味着股市任何一次的反弹都会引发占据市场三分之二数量的散户的抛售。散户们希望借反弹之机能尽可能挽救自己的投资。一旦他们将股市中的投资赎出,他们很可能会将其兑换成美元。这所带来的资本外流将是中国政府急需控制的。


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